EL EFECTO DE LA INCERTIDUMBRE REAL, LA INFLACIÓN Y EL CRECIMIENTO ECONÓMICO EN MÉXICO Y BRASIL: EVIDENCIA EMPÍRICA CON MODELOS GARCH BIVARIADOS CON CORRELACIÓN CONDICIONAL CONSTANTE (1985-2019).

Abstract

En este trabajo se analiza el efecto de la incertidumbre real y la inflación sobre el crecimiento económico en México y Brasil. Partiendo de hipótesis teóricas que describen una relación de retroalimentación negativa, positiva o nula. Se trabaja bajo un enfoque de dos pasos; en el primero se estima un modelo CCC-GARCH bivariado, donde se restringe a los coeficientes de correlación a que sean constantes con el propósito de controlar la correlación entre los términos de error en la inflación y el crecimiento para poder generar sus incertidumbres; considerando un efecto asimétrico. Y en el segundo, se estiman pruebas de causalidad de Granger con una modificación Toda- Yamamoto para determinar el cumplimiento de las cuatro hipótesis planteadas. Los datos fueron extraídos de la IFS del Fondo Monetario Internacional para dos economías de América Latina: México y Brasil para un periodo comprendido de 1985 a 2019