VARIABLES MACROECONÓMICAS COMO DETERMINANTES DEL COMPORTAMIENTO ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES EN EL PERIODO 2006: T01- 2018: T02.

Abstract

Esta investigación tiene como objetivo construir un modelo econométrico para examinar el comportamiento del principal indicador del mercado bursátil mexicano, el índice de precios y cotizaciones, en función de un conjunto de variables macroeconómicas. Para la elaboración del modelo econométrico se utilizan datos históricos de las variables, y comprenden un periodo de tiempo del primer trimestre de 2006 al segundo trimestre de 2018 (2006: T1 – 2018: T2). Para la construcción del modelo se emplea la metodología econométrica de mínimos cuadrados ordinarios (MCO), la cual propone una serie de supuestos estadísticos y econométricos para validar el modelo. Se utiliza la herramienta Eviews 9 para realizar las pruebas econométricas que determinar si el modelo cumple con los supuestos del MCO. Con el uso de la teoría económica se seleccionó el conjunto de variables macroeconómicas que pueden influir en el comportamiento del índice de precios y cotizaciones. Las variables independientes que componen modelo propuesto son las variables macroeconómicas: el producto interno bruto, base monetaria, tasa de interés, tipo de cambio real, tipo de cambio nominal y la tasa internacional libor. Los resultados de la modelación econométrica muestran que, a pesar de tener una especificación teórica aceptable, el modelo A no es válido para explicar el comportamiento del IPC. Para tener un modelo eficiente la investigación propone los modelos B y C los cuales cumplen con una especificación teórica aceptable y con los supuestos del MCO. A pesar de que estudios alrededor del mundo han demostrado que el comportamiento de las principales variables macroeconómicas influye en el comportamiento de los indicadores bursátiles. La investigación concluye que el compartimiento del IPC no depende del compartimento de las variables macroeconómicas que componen el modelo A.