CONSTRUCCIÓN DE UN PORTAFOLIO CON RIESGO MENOR AL RIESGO DE MERCADO UTILIZANDO LA METODOLOGÍA DE MARKOWITZ

Abstract

Ya sabemos que existen diversas opciones de inversión, y que los portafolios de inversión ayudan a disminuir en gran medida el riesgo de pérdida en una inversión, ahora lo que necesitamos saber es como medir el riesgo del portafolio, y para ello existen diversos modelos establecidos que nos permiten evaluar los portafolios, para que la inversión a realizar se haga con decisiones fundamentadas con bases probabilísticas. De acuerdo a lo anterior, es de donde surge el interés en realizar este estudio, cuyo objetivo general es la construcción de un portafolio que minimice el riesgo de la inversión y maximice el rendimiento utilizando acciones de empresas que cotizan actualmente en la Bolsa Mexicana de Valores y forman parte del IPC. Además se plantean los objetivos particulares siguientes: • Conocer el funcionamiento del Mercado Financiero Mexicano, para así poder crear el portafolio de inversión. • Identificar los tipos de activos financieros que pueden conformar el portafolio de inversión. • Analizar el riesgo y el rendimiento de los activos financieros, que integrarán el portafolio de inversión, para decidir en cuales es conveniente invertir.

• Conocer la Teoría de Markowitz y la Teoría del Portafolio. • Analizar la importancia de diversificar una inversión haciendo uso de un portafolio. En la búsqueda de cumplir con dichos objetivos, se plante la siguiente hipótesis: Es posible reducir el riesgo de una inversión mediante un ejercicio de optimización basada en la teoría de portafolio. La presente tesis está integrada por tres capítulos. En el capítulo uno se da a conocer la definición del Sistema Financiero Mexicano, así como una descripción de la integración del mismo, sus funciones, historia y el Mercado de Valores. Es en el capítulo dos en donde se verán las teorías que se utilizaran para la creación de un portafolio de inversión dando mayor importancia a la Teoría del Portafolio de Markowitz. Y finalmente, en el capítulo tres se expondrán los supuestos que se habrán de utilizar como estrategias para la elección de los activos financieros, se realizara el portafolio eficiente y se analizarán los resultados cuantitativos. Tomando en cuenta dichos resultados se darán las conclusiones del presente trabajo.