CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO DE UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN CON INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE CAPITALES

Abstract

este trabajo cumplirá con objetivos específicos, relacionados con el contexto que da lugar al concepto de Valor en Riesgo, estos objetivos son los siguientes:  Conocer el marco jurídico por el cual se rige; así como, los tipos de acciones, la valuación de éstas y el sistema con el que se hacen las transacciones.  Elaboración de un portafolio de inversión conformado por acciones del mercado de capitales.  Estudio del Modelo de Markowitz, concepto de riesgo, administración de riesgos y Valor en Riesgo. Con la finalidad de cumplir con los objetivos mencionados, este trabajo se ha dividido en cuatro capítulos, los cuales se describen a continuación: En el capítulo I, se desarrolla el tema del Sistema Financiero en cuatro secciones, la primera sección corresponde al Sistema Bancario Mexicano, describiendo la Banca Múltiple y la Banca de Desarrollo, la segunda, es el Sistema Bursátil Mexicano, que incluye a la Bolsa Mexicana de Valores, Casas de Bolsa y Sociedades de Inversión; la tercera, describe los organismos reguladores del Sistema Financiero Mexicano, y por último, se describe el Mercado de Valores, Mercado Cambiarlo o de Divisas y el Mercado de Derivados. El capítulo II, hace énfasis en el Mercado de Capitales en México, tratando los temas del marco jurídico, acciones, tipos de acciones, valuación de acciones, BMV-Sentra Capitales así como, el Índice de Precios y Cotizaciones. El capítulo III, está relacionado con carteras de inversión, riesgo y Valor en Riesgo (VaR), es decir, se hace una descripción del Modelo de Markowitz, riesgo, riesgo asistemático y riesgo sistemático, análisis y administración de riesgos, riesgos financieros, así como su clasificación, importancia del riesgo mercado, VaR, fundamentos del VaR, metodologías para el cálculo del VaR, dividido en el VaR para distribuciones paramétricas y el VaR para distribuciones no paramétricas. Finalmente, en el capítulo IV, se realiza el análisis del VaR de un portafolio de inversión en el Mercado de Capitales, el cual, se divide en cinco secciones, en la primera sección se selecciona la muestra, en la segunda se conforma el portafolio de inversión, en la tercera, se define el portafolio optimo a través de la aplicación de la metodología de Markowitz, en la cuarta, se hace el cálculo del riesgo y rendimiento para el portafolio y por último, el cálculo del Valor en Riesgo.