ASIGNACIÓN EFICIENTE DE CAPITAL EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES: UN ANÁLISIS COMPARATIVO ENTRE LAS METODOLOGÍAS DELTA NORMAL Y MÉTODO DE SIMULACIONES MONTE CARLO PARA ESTIMAR EL VALOR EN RIESGO

Abstract

Este trabajo se centra principalmente en medir la máxima pérdida esperada en un intervalo de tiempo y un nivel de confianza dado de un portafolio diversificado (VaR). pág. 3 Concluyendo así que, aquel individuo que encuentre un gusto e interés por las inversiones debe contar con una visión más amplia de lo que implica el factor riesgo para el incremento de su capital y de esta manera ampliar su panorama al momento de invertir en cualquier mercado financiero. El presente trabajo está integrado por 4 capítulos: En el primer capítulo se explicará el Sistema Financiero Mexicano y su funcionamiento, así como los organismos y sectores que lo integran. Además detallaremos de manera más profunda los mercados financieros, su clasificación y los activos que se negocian en ellos. Es en el segundo capítulo donde se describe más a detalle el funcionamiento del Mercado de Capitales de México y las leyes que lo regulan, a su vez, se define y explica el concepto de “acción” y sus diferentes tipos de clasificación. Adicionalmente, se explica a manera breve el funcionamiento del SENTRA-Capitales y, finalmente en este apartado se revisa la conformación de dos de los índices de la Bolsa Mexicana de Valores: IPC e INMEX. Esto a manera introductoria para la selección de la muestra como objeto de la presente tesis. En el tercer capítulo se revisa la conceptualización del riesgo y se enfatiza su importancia dentro de la selección de portafolio de inversión. Por tanto, se revisa cada tipo de riesgo en base a la CUB (Circular Única de Bancos) y su relación con el Acuerdo de Basilea II. Por otra parte, se expone la Teoría de Selección de Carteras mediante el modelo de Harry Markowitz para que en el capítulo cuatro se pueda llevar a cabo la conformación de un portafolio de inversión. Por último, en el cuarto capítulo se describirá el concepto del Valor en Riesgo, las variables que intervienen en él y la metodología que se utiliza para su cálculo. También se plantará nuestro caso práctico en donde se creará un portafolio de inversión con acciones cotizantes en la Bolsa Mexicana de Valores y que forman parte del INMEX, las pág. 4 cuales minimicen el riesgo. Se procederá obtener el VaR por ambos métodos de estudio y a comparar sus resultados. Por último y no menos importante, una vez obtenidos los datos cuantitativos del caso práctico se obtendrán las conclusiones del presente trabajo.