CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO (VAR) PARA UN PORTAFOLIO DE FONDOS DE INVERSIÓN DE RENTA VARIABLE OPTIMIZADO CON LA METODOLOGÍA DE MARKOWITZ

Abstract

La estructura empleada para la realización de este trabajo consta de tres capítulos. El Capítulo 1, brinda un panorama del Sistema Financiero Mexicano, se estudian los dos sectores por los que está constituido, el Sector Bancario y el Sector Bursátil, adicionalmente se especificaran los organismos encargados de su buen funcionamiento, se establecerá la clasificación de los Mercados Financieros y se estudiara a los fondos de inversión como una alternativa de inversión. Dentro del Capítulo 2, se analizará la Teoría de Portafolios de Inversión, iniciando con una breve descripción de la Administración de Riesgos y continuado con el Riesgo, sus tipos, componentes y la relación que existe con el rendimiento, la diversificación y optimización de portafolios, la teoría de Markowitz, el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) y el Valor en Riesgo de un portafolio, incluyendo algunos métodos para obtener el VaR. 4 Finalmente, en el capítulo 3 se iniciara con la construcción de dos portafolios de inversión, el primero será un portafolio óptimo basado en la teoría de markowitz y el segundo será un portafolio aleatorio; una vez concluida la construcción del portafolio se obtendrá el VaR para cada uno de ellos para posteriormente compararlos y demostrar que el nivel de riesgo al invertir en un Portafolio Óptimo es menor que el de un Portafolio aleatorio.